Biblioteka Publiczna

Spis treści:

1. Wstęp
2. ROZDZIAŁ 1. WPROWADZENIE DO ZARZĄDZANIA FINANSAMI FIRMY.
3. 1.1. Zarządzanie firmą a budowanie jej wartości.
4. 1.1.1. Obszary zarządzania przedsiębiorstwem.
5. 1.1.2. Proces generowania zysków i przepływów pieniężnych.
6. 1.1.3. Budowanie wartości firmy.
7. 1.1.4. Rola zarządzania finansami firmy.
8. 1.1.5. Wartość bieżąca netto i wewnętrzna stopa zwrotu
9. 1.2. Elementy wartości pieniądza w czasie
10. 1.2.1. Wartość przyszła.
11. 1.2.2. Wartość obecna.
12. ROZDZIAŁ 2. PODSTAWY RACHUNKOWOŚCI.
13. 2.1. Podstawy księgowości.
14. 2.1.1. Zakładowy Plan Kont.
15. 2.1.2. Zasady księgowania operacji.
16. 2.2. Sporządzanie sprawozdań finansowych.
17. 2.2.1. Rachunek wyników.
18. 2.2.2. Bilans.
19. 2.2.3. Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych.
20. 2.3. Majątek i źródła jego finansowania.
21. 2.3.1. Znaczenie ceny emisyjnej akcji/udziałów.
22. 2.3.2. Wpływ operacji gospodarczych na aktywa i pasywa.
23. 2.3.3. Wpływ nowej emisji na pozycję dotychczasowych akcjonariuszy.
24. 2.3.4. Wpływ niektórych decyzji księgowych na kształt sprawozdań finansowych.
25. 2.3.5. Zasady aktywowania wydatków.
26. 2.3.6. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów.
27. 2.3.7. Rozliczenia międzyokresowe przychodów.
28. 2.3.8. Przepływy niewystępujące w rachunku wyników.
29. 2.4. Rachunkowość bilansowa i rachunkowość podatkowa.
30. 2.4.1. Od zysku brutto do podstawy opodatkowania.
31. 2.4.2. Koszty niestanowiące kosztu uzyskania przychodu dla potrzeb podatkowych.
32. 2.4.3. Przychody wolne od podatku lub opodatkowane inną stopą
33. 2.4.4. Odmienne od podatkowych stawki amortyzacyjne.
34. 2.5. Wycena aktywów i pasywów dla potrzeb sprawozdań finansowych.
35. ROZDZIAŁ 3. ANALIZA I OCENA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH.
36. 3.1. Szacowanie niezbędnych nakładów.
37. 3.2. Analiza opłacalności projektu.
38. 3.2.1. Okres zwrotu.
39. 3.2.2. Zdyskontowany okres zwrotu.
40. 3.2.3. Księgowa stopa zwrotu.
41. 3.2.4. Wartość bieżąca netto.
42. 3.2.5. Zmodyfikowana wartość bieżąca netto.
43. 3.2.6. Wskaźnik rentowności.
44. 3.2.7. Zmodyfikowany wskaźnik rentowności.
45. 3.2.8. Inne typy wskaźnika rentowności.
46. 3.2.9. Wewnętrzna stopa zwrotu.
47. 3.2.10. Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu.
48. 3.2.11. Podsumowanie kryteriów oceny projektów.
49. 3.3. Porównywanie projektów o różnym czasie trwania.
50. 3.3.1. Powtarzanie projektów.
51. 3.3.2. Metoda "ekwiwalentnego przepływu rocznego".
52. 3.3.3. Metoda "nieskończonej powtarzalności".
53. 3.4. Racjonowanie kapitału.
54. 3.4.1. Zasady wyboru projektów w warunkach ograniczonego budżetu inwestycyjnego
55. 3.4.2. Model programowania liniowego.
56. 3.5. Szacowanie przepływów.
57. 3.6. Szacowanie stopy dyskontowej.
58. 3.6.1. Składniki stopy dyskontowej.
59. 3.6.2. Szacowanie struktury finansowania.
60. 3.6.3. Średni ważony koszt kapitału.
61. 3.6.4. Korekta średniego ważonego kosztu kapitału.
62. 3.7. Inne wersje wartości bieżącej netto (NPV).
63. 3.7.1. Wartość bieżąca netto "dla właścicieli" (ang. Equity Residual NPV).
64. 3.7.2. Skorygowana wartość bieżąca netto (ang. Adjusted NPV).
65. 3.7.3. Porównanie różnych wersji NPV.
66. 3.8. Analiza uzupełniająca projektu.
67. 3.8.1. Analiza typu "Co jeśli...?".
68. 3.8.2. Analiza wrażliwości.
69. 3.8.3. Wewnętrzne interakcje.
70. 3.8.4. Analiza progu rentowności.
71. 3.9. Optymalny budżet inwestycyjny.
72. 3.9.1. Zasady konstruowania budżetu inwestycyjnego.
73. 3.9.2. Krzywa podaży kapitału obcego.
74. 3.9.3. Krzywa popytu na kapitał
75. 3.9.4. Krzywa podaży kapitału całkowitego
76. 3.9.5. Ustalenie optymalnego budżetu inwestycyjnego.
77. 3.10. Uwzględnienie podatku od towarów i usług (VAT).
78. 3.10.1. Powody nieuwzględnienia podatku VAT.
79. 3.10.2. Sposób uwzględnienia VAT w analizie projektu.
80. 3.11. Szczególne projekty inwestycyjne.
81. 3.11.1. Wymiana maszyny.
82. 3.11.2. Kupno budynku
83. 3.11.1.
84. ROZDZIAŁ 4. ŹRÓDŁA FINANSOWANIA.
85. 4.1. Emisja akcji
86. 4.2. Emisja obligacji
87. 4.3. Zaciągnięcie kredytu bankowego.
88. 4.4. Emisja papierów komercyjnych.
89. 4.5. Obrót papierami wartościowymi.
90. Załącznik 1 do rozdziału 4 - Sekurytyzacja
91. Załącznik 2 do rozdziału 4 - Analiza i wycena obligacji zamiennych .
92. Załącznik 3 do rozdziału 4 - Wymiana obligacji
93. ROZDZIAŁ 5. DŁUGOTERMINOWE DECYZJE FINANSOWE.
94. 5.1. Analiza kosztu kapitału.
95. 5.1.1. Źródła kosztu kapitału.
96. 5.1.2. Koszt kapitałów własnych.
97. 5.1.3. Koszt kredytu bankowego.
98. 5.1.4. Koszt kredytu kupieckiego (handlowego).
99. 5.1.5. Koszt obligacji.
100. 5.1.6. Średni ważony koszt kapitału.
101. 5.2. Optymalizacja struktury kapitału.
102. 5.2.1. Uwagi wstępne.
103. 5.2.2. Model Modiglianiego-Millera.
104. 5.2.3. Model Millera.
105. 5.2.4. Model Milles`a-Ezzell`a.
106. 5.3. Teorie i polityki dotyczące dywidend.
107. 5.3.1. Uwagi wstępne.
108. 5.3.2. Teoria nieważności dywidend Modiglianiego-Millera.
109. 5.3.3. Teoria Gordona-Lintnera.
110. 5.3.4. Teoria klienteli.
111. 5.3.5. Teoria sygnałów (ang. Signaling, Information Content).
112. 5.3.6. Polityka rezydualna (ang. Residual Dividend Policy).
113. 5.3.7. Podsumowanie.
114. 5.4. Umorzenie akcji
115. 5.4.1. Istota umorzenia akcji.
116. 5.4.2. Wady i zalety z punktu widzenia akcjonariuszy.
117. 5.4.3. Wady i zalety z punktu widzenia spółki.
118. 5.4.4. Analiza finansowa.
119. 5.5. Dźwignia finansowa.
120. 5.5.1. Istota dźwigni finansowej.
121. 5.5.2. Kształtowanie dźwigni finansowej.
122. 5.6. Dźwignia operacyjna.
123. 5.6.1. Istota dźwigni operacyjnej.
124. 5.6.2. Kształtowanie dźwigni operacyjnej.
125. 5.7. Dźwignia całkowita.
126. 5.7.1. Istota dźwigni całkowitej.
127. 5.7.2. Pomiar poziomu dźwigni całkowitej.
128. 5.8. Leasing czy kredyt.
129. 5.8.1. Wprowadzenie.
130. 5.8.2. Analiza finansowa.
131. ROZDZIAŁ 6. PLANOWANIE I MODELOWANIE FINANSOWE.
132. 6.1. Planowanie finansowe.
133. 6.1.1. Metoda "procentu od sprzedaży" (ang. Percentage of Sales Method).
134. 6.1.2. Metoda stałych zależności.
135. 6.1.3. Metoda "procentu od inflacji".
136. 6.2. Modelowanie finansowe.
137. 6.2.1. Ogólne zasady sporządzania modelu finansowego.
138. 6.2.2. Procedura sporządzania modeli.
139. 6.2.3. Studium przypadku.
140. ROZDZIAŁ 7. BIEŻĄCE DECYZJE FINANSOWE.
141. 7.1. Zarządzanie zapasami.
142. 7.1.1. Mechanizm zarządzania zapasami.
143. 7.1.2. Model finansowy zarządzania zapasami.
144. 7.1.3. Potencjalne problemy.
145. 7.1.4. Korekty modelu.
146. 7.2. Zarządzanie gotówką
147. 7.2.1. Model Baumola.
148. 7.2.2. Model Miller`a-Orr`a.
149. 7.2.3. Model Stone`a.
150. 7.3. Zarządzanie należnościami.
151. 7.3.1. Wprowadzenie.
152. 7.3.2. Model finansowy.
153. 7.4. Rezerwa bankowa (fundusz gwarancyjny).
154. ROZDZIAŁ 8. ANALIZA WSKAŹNIKOWA.
155. 8.1. Wskaźniki płynności.
156. 8.2. Wskaźniki struktury pasywów i aktywów.
157. 8.3. Wskaźniki aktywności i sprawności działania.
158. 8.4. Wskaźniki rentowności.
159. 8.5. Studium przypadku.
160. ROZDZIAŁ 9. WYCENA PRZEDSIĘBIORSTWA.
161. 9.1. Uwagi wstępne
162. 9.1.1. Pojęcie przedsiębiorstwa.
163. 9.1.2. Pojęcie i koncepcje wartości.
164. 9.1.3. Cele wyceny przedsiębiorstwa.
165. 9.1.4. Funkcje wyceny przedsiębiorstwa.
166. 9.2. Metody wyceny przedsiębiorstwa
167. 9.2.1. Systematyzacja metod wyceny przedsiębiorstwa.
168. 9.2.2. Dochodowe metody wyceny przedsiębiorstwa.
169. 9.2.2.1. Wartość zaktualizowana przyszłych przepływów pieniężnych
170. 9.2.2.2. Wartość zaktualizowana przyszłych dywidend.
171. 9.2.3. Majątkowe metody wyceny przedsiębiorstwa.
172. 9.2.3.1. Metoda wartości aktywów netto.
173. 9.2.3.2. Metoda wartości likwidacyjnej.
174. 9.2.3.3. Metoda wartości odtworzeniowej.
175. 9.2.4. Mieszane metody wyceny przedsiębiorstwa.
176. 9.2.4.1. Metoda wartości średniej.
177. 9.2.4.2. Metoda szwajcarska.
178. 9.2.4.3. Metoda mnożnika zysku dodatkowego.
179. 9.2.5. Porównawcze metody wyceny przedsiębiorstwa.
180. 9.2.5.1. Metoda wartości opartej o wskaźnik cena/zysk.
181. 9.2.5.2. Metoda oparta o wartości w transakcjach porównywalnych.
182. 9.2.6. Niekonwencjonalne metody wyceny przedsiębiorstwa.
183. 9.2.6.1. Metoda oparta na teorii opcji.
184. 9.2.6.2. Metody z opóźnieniem czasowym.
185. 9.2.7. Ocena przydatności metod wyceny.
186. 9.3. Wykorzystanie koncepcji wartości firmy w procesie decyzyjnym.
187. 9.3.1. Maksymalizacja wartości firmy jako cel nadrzędny.
188. 9.3.2. Metodologia podejmowania decyzji menedżerskich.
189. 9.4. Podsumowanie
190. ROZDZIAŁ 10. FUZJE I PRZEJĘCIA - WPŁYW NA WARTOŚĆ FIRM.
191. 10.1. Fuzje i przejęcia - definicje, klasyfikacje, motywy.
192. 10.1.1. Pojęcia fuzji i przejęcia.
193. 10.1.2. Klasyfikacje fuzji i przejęć
194. 10.1.3. Motywy fuzji i przejęć
195. 10.1.3.1. Motywy związane z efektem synergii.
196. 10.1.3.2. Motywy związane z zyskiem spekulacyjnym.
197. 10.1.3.3. Pozostałe motywy.
198. 10.1.4. Ryzyko operacji fuzji i przejęć
199. 10.2. Aspekty prawne i podatkowe.
200. 10.2.1. Regulacje prawne.
201. 10.2.1.1. Przejęcie i połączenie.
202. 10.2.1.2. Przejęcie przez zakup kontrolnego pakietu akcji lub udziałów
203. 10.2.2. Aspekty podatkowe.
204. 10.3. Analiza wpływu na bilans i rachunek wyników.
205. 10.3.1. Zakup w celu odsprzedaży.
206. 10.3.2. Połączenie spółek przez przejęcie.
207. 10.3.3. Połączenie spółek przez fuzję
208. 10.4. Postępowanie po fuzji lub przejęciu.
209. 10.4.1. Restrukturyzacja przejętej firmy.
210. 10.4.2. Zamknięcie inwestycji w przypadku przejęcia.
211. 10.5. Skala występowania fuzji i przejęć na świecie i w Polsce.
212. 10.6. Szacowanie wzrostu wartości firmy w wyniku przejęcia i fuzji.
213. 10.6.1. Metody uproszczone.
214. 10.6.1.1. Wartość zaktualizowana elementów synergii.
215. 10.6.1.2. Wzrost bieżącego zysku na akcję
216. 10.6.1.3. Teoretyczny model "stałego wzrostu".
217. 10.6.2. Metoda oparta o szczegółowe projekcje.
218. 10.6.3. Ocena przydatności metod szacowania synergii.
219. 10.7. Analiza fuzji i przejęć wybranych spółek notowanych na GPW.
220. 10.7.1. Analiza ex ante
221. 10.7.2. Analiza ex post
222. 10.7.3. Analiza wpływu pierwszej informacji na notowania giełdowe.
223. Załącznik 1 do rozdziału 10 - Algorytmy generowania poszczególnych elementów projekcji
224. Załącznik 2 do rozdziału 10.
225. Załącznik 3 do rozdziału 10.
226. Bibliografia.

Zobacz spis treści

---